Entre enero y marzo de 2026, el Fondo 3 de las AFP peruanas logró una rentabilidad anualizada de 29.79%, el Fondo 2 un 18.05% y el Fondo 0 apenas un 4.55%. Estos datos de la SBS muestran algo que muchos afiliados no comprenden: el fondo que eliges impacta enormemente en cómo crece tu dinero, mucho más que la AFP específica en la que estés. Esta guía explica cómo interpretar los datos de rentabilidad, dónde consultarlos y por qué la rentabilidad de corto plazo no debe ser el único criterio de decisión.
Rentabilidad por tipo de fondo: los datos de 2026
Primer trimestre 2026 (enero–marzo): rentabilidad anualizada
| Tipo de fondo | Rentabilidad anualizada Q1 2026 | Perfil de riesgo |
|---|---|---|
| Fondo 3 (Crecimiento) | 29.79% | Alto |
| Fondo 2 (Mixto) | 18.05% | Moderado |
| Fondo 1 (Conservador) | 10.31% | Bajo |
| Fondo 0 (Protección) | 4.55% | Mínimo |
Rentabilidad de los últimos 12 meses (feb 2025–feb 2026)
| Tipo de fondo | Rentabilidad 12 meses |
|---|---|
| Fondo 3 | 41.5% |
| Fondo 2 | 23.9% |
| Fondo 1 | 13.1% |
| Fondo 0 | 4.6% |
En el primer trimestre de 2026, AFP Prima lideró la rentabilidad del Fondo 3, mientras que AFP Habitat ha mantenido históricamente el mejor desempeño en el Fondo 2 (el más popular). Los datos exactos por AFP están disponibles en el portal de la SBS.
Rentabilidad histórica: la perspectiva de largo plazo
La rentabilidad de corto plazo puede ser engañosa. Un trimestre o incluso un año extraordinario no garantiza que esa AFP seguirá siendo la mejor. Lo que sí importa es el desempeño histórico de largo plazo:
- Rentabilidad promedio histórica del SPP: aproximadamente 10.29% anual durante los últimos 30 años (desde la creación del sistema en 1993)
- Ese 10.29% anual sostenido durante 30 años transforma S/1,000 en más de S/17,000
- El Fondo 3 tiene rentabilidad histórica superior en periodos de 10+ años, pero con mayor volatilidad en periodos cortos
Por qué el Fondo 3 es más rentable que el Fondo 0
La explicación es directa: el Fondo 3 invierte aproximadamente el 80% en renta variable (acciones de empresas peruanas e internacionales). Las acciones históricamente generan mayor rentabilidad que los bonos, pero también caen más en las crisis.
El Fondo 0 invierte casi todo en renta fija (bonos del Estado, depósitos bancarios). El rendimiento es estable y predecible, pero bajo. En 2026 rinde aproximadamente un 4.5% – similar a un depósito bancario de buena entidad pero sin el beneficio de la reinversión automática y la exoneración de algunos impuestos.
El error de perseguir la rentabilidad del último trimestre
Uno de los errores más frecuentes es cambiarse de AFP o de fondo persiguiendo la que más rindió el último trimestre. Los estudios de mercados financieros muestran que el desempeño pasado reciente no predice el futuro: la AFP que lideró en Q1 2026 no necesariamente lideró en Q2 2026.
La estrategia correcta: elegir la AFP con mejor rentabilidad ajustada por riesgo en periodos de 3 a 5 años, no la del último trimestre. La SBS publica el ranking de rentabilidad ajustada por riesgo en su portal.
Dónde consultar la rentabilidad oficial
- Portal SBS: sbs.gob.pe → «Infórmate y Compara» → «Compara Rentabilidad, Comisiones y Primas». Tiene datos actualizados mensualmente por tipo de fondo y por AFP.
- Boletin estadístico AFP de la SBS: publicación mensual con datos históricos detallados
- Portal de tu AFP: cada AFP publica su rentabilidad histórica por fondo en su sección de educación financiera
- Comparabancaperu.com: comparador independiente con datos de la SBS en formato más visual
Rentabilidad vs. comisión: el balance correcto
Una AFP puede cobrar comisión más baja pero generar menos rentabilidad. La pregunta correcta no es «¿quién cobra menos?» sino «¿qué AFP maximiza mi fondo neto después de comisiones?».
Ejemplo: Habitat cobra la comisión por flujo más baja (1.47%) y tiene rentabilidad histórica superior en el Fondo 2. Profuturo ganó la licitación con comisión mínima sobre saldo (0.68%), pero su rentabilidad en algunos fondos ha sido menor. Para un afiliado joven con fondo pequeño, la rentabilidad importa más que la comisión; para alguien con fondo grande y próximo a jubilarse, la comisión sobre saldo puede pesar más.
Preguntas frecuentes
¿La rentabilidad del 29% del Fondo 3 significa que mi dinero crecio un 29% en ese trimestre?
No. Los datos de rentabilidad suelen presentarse como tasa anualizada: el 29.79% significa que si esa tasa se mantuviera durante 12 meses, el crecimiento sería del 29.79%. En un solo trimestre, el crecimiento real fue aproximadamente un cuarto de eso. Siempre verifica si el dato es la rentabilidad del periodo o una tasa anualizada.
Para elegir la AFP correcta considerando rentabilidad y comisión, visita ¿Cuál AFP elegir 2026?. Para el comparativo de comisiones, revisa comisiones AFP 2026 comparativo.