Le vendiste S/50,000 en productos a una empresa grande con plazo de pago a 90 días. Pero necesitas el dinero ahora para seguir operando. La factura negociable te permite convertir esa factura en efectivo inmediato, cediéndosela a un banco o empresa de factoring que te paga (menos un descuento del 2% al 5%) y luego cobra directamente al cliente. Es la herramienta financiera más práctica para MYPE que venden a cuentas por cobrar largas.
Qué es la factura negociable y cómo funciona
La factura negociable es una factura comercial que, además de ser un comprobante de pago, funciona como un título valor (como un pagaré o un cheque): puede transferirse, endosarse y ejecutarse ante el Poder Judicial si el deudor no paga. Esta característica es lo que la hace “negociable”.
El proceso de factoring con factura negociable:
- Emites la factura a tu cliente (con la leyenda de factura negociable incluida en el comprobante).
- El cliente tiene 8 días calendario para aceptar o rechazar la factura. Si no hace nada en ese plazo, se considera aceptada tácitamente.
- Con la factura aceptada, la cedes a un banco o empresa de factoring.
- El factor te paga inmediatamente entre el 85% y el 98% del valor de la factura (según el riesgo del cliente y el plazo).
- El factor cobra directamente al cliente cuando llega la fecha de vencimiento de la factura.
Quién puede usarla y cuáles son los requisitos
- Cualquier empresa que emita facturas electrónicas a otras empresas (B2B) puede usar la factura negociable.
- El cliente al que le vendes debe ser una empresa (no consumidor final), porque son ellos quienes pagan la deuda al factor.
- La factura debe estar emitida correctamente en el sistema de SUNAT y tener la leyenda de factura negociable.
- Debes tener RUC activo y habido.
Ojo: la factura negociable no sirve para boletas de venta (ventas al consumidor final) ni para compras al crédito personales. Solo aplica para ventas entre empresas (facturas).
Dónde hacer el factoring en Perú
Varios bancos y financieras en Perú ofrecen factoring con factura negociable:
- Bancos tradicionales: BCP, BBVA, Scotiabank, Interbank y Banco de la Nación tienen líneas de factoring. Tasas más bajas (1%-3% mensual) pero más requisitos.
- Financieras especializadas: Factoring Total, Corfid, Compuesto y otras. Más ágiles pero tasas ligeramente mayores.
- CAVALI (plataforma electrónica): permite negociar facturas directamente en el mercado. El comprador de la factura puede ser cualquier inversionista registrado.
Ventajas y limitaciones
- Ventaja principal: liquidas cuentas por cobrar sin esperar el vencimiento. Ideal para MYPE con ciclos de cobro largos (60, 90, 120 días).
- Costo: la tasa de descuento del factoring es el precio que pagas por la liquidez. Puede ser del 2% al 5% sobre el valor de la factura para un plazo de 60-90 días, dependiendo del riesgo.
- Limitación: si tu cliente es de alto riesgo (mala calificación crediticia) o está en INFOCORP, el factor puede negarse a comprar la factura.
Ejemplo real: cuánto te cuesta hacer factoring con una factura de S/30,000
Tu empresa vende S/30,000 a una empresa grande con 90 días de plazo. Necesitas el dinero ahora. Vas a una empresa de factoring y te ofrecen una tasa del 2.5% mensual sobre el valor de la factura:
- Costo del factoring por 90 días (3 meses): S/30,000 × 2.5% × 3 = S/2,250.
- Tú recibes: S/30,000 – S/2,250 = S/27,750 hoy.
- A los 90 días, el factor cobra directamente a tu cliente los S/30,000.
La pregunta es si ese costo (S/2,250 = 7.5% de la factura) es mejor que endeudarte con un banco o simplemente esperar. Si la plata te permite comprar materiales, cumplir otro contrato o evitar una mora, el costo se paga solo. Si no tienes urgencia de liquidez, puede ser más barato esperar. Compara siempre la tasa del factor con tu alternativa real de financiamiento antes de decidir.
Preguntas frecuentes
¿Qué pasa si el cliente no paga al factor?
Depende del tipo de factoring: sin recurso (el factor asume el riesgo de no cobro: si el cliente no paga, tú no devuelves el anticipo) o con recurso (si el cliente no paga, el factor te devuelve la factura y tú debes pagar). El factoring sin recurso es más caro pero más seguro para el proveedor.
¿Todas las facturas electrónicas son negociables?
No. Solo las que contienen la leyenda específica de factura negociable en el comprobante. Al emitir la factura en tu sistema de SUNAT, debes marcar la opción correspondiente. Verifica con tu emisor electrónico si la tienes habilitada.
Ejemplo real: cuánto cuesta hacer factoring
Tienes una factura de S/30,000 con vencimiento a 90 días. Una empresa de factoring te adelanta el dinero descontando una tasa que típicamente está entre el 1.5% y el 4% mensual según el riesgo de tu cliente. A una tasa de 2% mensual por 3 meses, el costo del factoring sería S/30,000 × 2% × 3 = S/1,800. Recibes S/28,200 ahora en lugar de S/30,000 en 90 días. Si ese dinero te permite seguir produciendo y facturando, el costo financiero puede ser menor que el costo de paralizar operaciones por falta de liquidez.
Qué mirar antes de elegir una empresa de factoring
No todas las empresas de factoring están reguladas por la SBS. Las entidades financieras reguladas (bancos, financieras) tienen mayor respaldo, pero también hay empresas de factoring no reguladas que pueden ofrecer mejores tasas pero con menos garantías. Verifica que esté inscrita en el Registro de Empresas de Factoring de la SBS (sbs.gob.pe) si quieres mayor seguridad. También compara la tasa efectiva total, no solo la tasa anunciada: algunos cobran comisiones adicionales por revisión de documentos o gestión de cobro que elevan el costo real.
Para otras herramientas financieras para emprendedores, revisa los fondos de Innováte Perú y la sección de emprendimiento en Perú.